摘要：2023年，光明营收下降，未能全额完成目标，归母净利润却大幅增加。
2023年，光明营收下降，未能全额完成目标，归母净利润却大幅增加。光明表示，超计划完成利润的主要原因是确认了一笔土地补偿款收入。主营业务的市场艰难此刻在光明乳业身上显得尤为突出。
4月29日，光明乳业发布2023年年报：营业收入为264.85亿元，同比减少6.13%；归属于母公司股东的净利润为9.67亿元，同比增长168.19%；经营活动产生的现金流量净额为14.64亿元，同比增长119.5%。
同年四季度，光明营收58.2亿元，同比下滑14.8%；净利润6.4亿元，同比扭亏。当期，光明获得土地补偿款收入4.3亿元。
对比此前定下的320.5亿元目标，光明去年营收完成率为82.6%。其在年报中如此解释：“本期营业总收入未完成经营计划的主要原因是国内乳制品行业增速趋缓，市场竞争激烈，乳制品营业收入完成未达预期；同时牧业板块受行业供求不平衡影响，饲料等牧业产品收入下降。”
光明乳业旗下包括三大业务板块，其中乳制品业务营收230.06亿元，同比减少4.5%；牧业营收17.57亿元，同比减少33.47%；其他板块营收13.84亿元，同比增长24.75%。
光明乳业方面表示，2023年超额完成利润计划的主要原因是公司位于上海市浦东新区成山路777号地块实施收储，在当期确认了土地补偿款收入。据此前公告，被列为收储计划的两块地合计补偿金额约能为光明带来4.24亿元的税前收益。
2023年，其营收目标完成率为82.64%。2024年一季度，光明营收64.2亿元，同比下滑9.2%；净利润1.7亿元，同比下滑8.1%，特别是在上海的销售额继续下滑，客观上，整个乳业都在收缩，但光明乳业因为鲜奶领域的竞争加剧，增长失速，而显得有点醒目。
尼尔森数据显示，2021、2022、2023年乳制品全渠道收入同比分别增长7.90%、下滑6.50%、下滑2.40%。
具体到企业来说，就是业绩承压。比如，2023年，蒙牛营收986.2亿元，增长6.5%；归母净利润48.1亿元，同比下滑9.3%。伊利营收1261.8亿元，同比仅增长2.4%；归母净利润104.3亿元，同比增长10.6%。
同年，飞鹤营收195.3亿元，同比下滑8.3%；归母净利润33.9亿元，同比下滑31.4%。澳优营收73.8亿元，同比下滑5.3%;归母净利润1.7亿元，同比下滑19.5%。合生元母公司H&H婴幼儿营养业务营收59.1亿元，同比下滑11.7%，其中婴配粉收入下滑15.1%。
与巨头伊利、蒙牛相比，光明乳业营收下滑尤为突出。背后有着多重原因。2023年，光明液态奶/其他乳制品/牧业分别实现营收156.5亿元/73.6亿元/17.6亿元， 同比下滑2.8%/下滑8.0%/下滑33.5%。而在其大本营上海，2023年市内营收71.12亿元，同比减少4.13%；
此种结构意味着，液态奶依旧是光明主力收入，从细分品类上则是鲜奶业务占主流。据尼尔森数据，2023年光明继续保持中国鲜奶市场占有率第一地位。
而这一市场竞争正在加剧。据Euromonitor数据，2022年低温鲜奶市占率前三的公司分别为光明乳业21%、蒙牛11%、 新乳业10%。
在2023年，蒙牛与新乳业均保持着增长。当年，蒙牛称其鲜奶业务整体增速大幅跑赢行业，连续三年实现盈利。
其中，高端品牌每日鲜语为高端鲜奶市场份额第一地位，子品牌小鲜语年销售增速领跑中高端鲜奶，便利店渠道表现强劲。
此外，蒙牛鲜奶业务年内实现永辉、沃尔玛、山姆、盒马份额全国第一，京东、淘宝买菜份额第一。
同年，新乳业液体乳收入97.6亿元，同比增长11.2%。据多家券商披露，预计新乳业鲜奶销售额同比双位数增长。其中，鲜奶领域“24小时”高端系列产品销售额同比增速近40%。
2023年，在光明大本营华东区域，新乳业销售额30.2亿元，同比增速4.80%。同年，光明在上海销售额71.1亿元，同比下滑4.1%。
此前，新乳业曾对外提到，在2022年，其旗下品牌朝日唯品在上海实现逆势大幅增长。
需要注意的是，光明乳业也有着利好。譬如，利润正在回升。其背后是原奶红利与成本控制。另从远期看，基于深耕上海市场，光明利润还有提升空间。
2023年财报发布同时，光明乳业披露了2024年全年业绩目标：2024年争取实现营业总收入290.31亿元，归属于上市公司股东的净利润5.67亿元，归属于上市公司股东的净资产收益率大于6.26%。并且将通过自有资金和外部融资等多种方式筹集资金，拓宽低成本融资渠道，加快资金周转速度，降低资金使用成本。
但随着市场竞争加剧，光明在沪渠道优势能保持多久是个问题。如此态势，光明乳业要完成2024年290.31亿元的营收计划显得不容易。
内容来源： 食代侧写
