摘要：作为全国唯一一家由农商行改制而成的城商行，苏州银行先后经历了2011年改制，2019年上市，2023年管理层大换血等重要节点，成长路上充斥着“改变”。
作为全国唯一一家由农商行改制而成的城商行，苏州银行先后经历了2011年改制，2019年上市，2023年管理层大换血等重要节点，成长路上充斥着“改变”。如今，苏州银行在新管理层已经成型稳定，但在业绩方面，该行的颓势似乎依然很明显。
最近，苏州银行公布了2024半年度报告。报告显示，苏州银行今年上半年的营业收入为63.88亿元，同比仅微增1.88%，归母净利润倒是同比大增了12.1%，录得29.53亿元。资产质量方面，截至6月末，苏州银行的不良率为0.84%，虽然不良率与年初持平，但个人经营贷不良率大幅增长，新增逾期贷款也较多，种种迹象都值得新管理层警惕。
营收增长欠缺稳定，个贷规模出现收缩
纵览近几年的财报，可以发现，苏州银行的营收增长一直不算稳定。以上市后历年营收数据为参考，2019年-2023年，苏州银行的营业收入同比增速依次为21.8%、9.97%、4.49%、8.62%、0.88%，今年上半年则是1.88%，尽管一直维持着正增长，但增幅起伏不定，难以保持稳健。
营收的低速不稳定增长，或与苏州银行的传统利息业务表现不佳有关。今年上半年，苏州银行的利息净收入为41.5亿元，同比减少3.04%，净息差也从去年末的1.68%下跌到1.48%，比同时期商业银行平均净息差1.54%更低。
净息差低于行业平均水平，问题主要出在资产端，今年上半年，苏州银行的生息资产平均收益率为3.73%，相比去年同期下降了34个基点，其中，贷款收益率和金融投资收益率下降幅度最大。贷款平均收益率从4.37%下降到3.98%，下降了39个基点，投资收益率则下降46个基点至3.28%。
客户贷款是苏州银行规模最大且收益率第二高(仅次于长期应收款)的生息资产，是该行利息收入的大头。而贷款收益率如此大的下滑幅度，绝不仅仅是减费让利导致的，从区域位置来看，苏州银行所处的江苏省是经济强省，省内已有江苏银行、南京银行两家头部城商行，以及国有大行和股份行的分支机构，苏州市内也有众多金融机构，同业竞争十分激烈。根据联合资信今年6月披露的苏州银行公开发行A股可转换公司债券2024年跟踪评级报告，2021年-2023年末，苏州银行在苏州市同业的贷款市场份额排名依次为第7名、第6名、第5名，每年上升1名，但截至去年末占比只有4.14%，难以挤入头部。或许正是因为身处激烈的竞争环境中，苏州银行不得不通过下调贷款利率获客，进而导致生息资产收益率大幅下降，净息差下行。
从贷款客户来看，该行个人贷款的平均收益率又远超对公贷款，今年上半年，苏州银行的对公贷款平均收益率为3.82%，个人贷款的平均收益率则为4.35%，比对公贷款收益率高出53个基点。但同时，苏州银行的贷款以对公贷款为主，截至6月末，该行的对公贷款本金余额为2303.31 亿元，占总贷款的70.85%;个人贷款余额则为947.85 亿元，不仅占比跌破30%，只有29.15%，规模较年初还减少了26.15 亿元，降幅2.68%。
个贷规模缩水的主要原因是经营贷大幅收缩，经营贷是苏州银行个人贷款中占比最高的贷款，截至6月末，该行的经营贷余额为386.24亿元，较年初缩水了52.96亿元，降幅高达12.06%，在总贷款中的占比也下降到11.88%。个人经营贷规模的大幅缩水，或许是苏州银行有意为之。苏州银行最新的不良率为0.84%，与上年末持平，处于较低水平。而各项贷款中，不良率最高的就是个人经营贷，该行2季度末的经营贷不良贷款余额为8.75亿元，不良率则为2.27%，较上年末大幅上升了76个基点。从往期财报来看，苏州银行的个人经营贷主要投放对象是个体工商户以及小微企业主，经营贷资产质量的滑坡，也说明苏州银行在这一领域的风险管控还不够到位，风控能力仍待进一步提升。
尽管不良率持平，但截至6月末，苏州银行的逾期贷款余额为30.19亿元，较年初增加42.2%，而逾期贷款的增量都集中在逾期90天及以内、逾期90天-1年两个时间段，意味着苏州银行上半年新增逾期较多，信贷资产质量值得警惕。
业绩增长放缓，管理层仍高薪支出
在营收增幅偏低的条件下，苏州银行还能保持利润端的两位数增长，与该行的信用减值损失计提有很大关系。
此前，苏州银行曾多次因过高的拨备覆盖率遭受外界质疑。2020年末，该行的拨备覆盖率还只有291.74%，此后大幅上升，2022年末就上升到了530.81%，2023年末也有522.77%。超过500%的拨备覆盖率，也被外界质疑是否在“隐藏利润”。
而在此次半年报中，苏州银行的不良率保持不变，拨备覆盖率却大幅下降到486.8%，降幅为35.97个百分点。对应的，上半年苏州银行的信用减值损失也只有4.99亿元，同比减少45.76%，正是信用减值损失的减少计提，为该行的利润端腾挪出较大空间，让该行得以实现12.1%的归母净利润增长。苏州银行的利润表现以及拨备覆盖率、信用减值损失的走向，也被不少人解读为在业绩增长不稳定时，通过释放拨备来维持利润高增长的假象。
去年开始，苏州银行经历了管理层的大换血，从董事长、行长，到副行长、董秘、监事会主席、行长助理等都进行了一轮替换，目前只有一名副行长留任。结合近两年苏州银行不稳定的营收增长，很明显新管理班子组建后的重要任务之一便是改善当前的营收颓势。2024年是苏州银行新任董事长崔庆军、新任行长王强搭档执掌苏州银行的首个完整年度，整体来看，上半年苏州银行的表现并不能算十分优秀，业绩增长存在诸多问题，摆在新将帅面前的难题依然不小。
而在业绩增速放缓的同时，苏州银行的高管层薪资依然十分可观。2023年，苏州银行实现营业收入118.66亿元，同比增加0.88%，而去年，苏州银行关键管理人员(董监高)的年度薪酬总额高达3901.16万元，同比增幅为43.14%，高管薪酬水平在42家A股上市银行中排第2。高管行列中，有10名高管年薪超过100万元，包括去年4月才接棒的新董事长崔庆军。其中，时任副行长张小雨、董秘朱敏军、风险总监后斌、运营总监郑卫、业务总监陈洁、行长助理任巨光等高管，年薪都在200万以上。
在乏力的增收能力下，如此高额的高管年薪多少显得有些不匹配，不过，今年上半年，苏州银行的关键管理人员薪酬为1202.32亿元，相比去年上半年减少了16.78%。在激烈的区域竞争之下，苏州银行新任管理层能带领该行优化业绩，重回高增长态势，让高薪更有说服力吗?只能静待2024年报给出答案。
内容来源： 财经野武士
