摘要：11月25日晚间，中泰证券对外披露向特定对象发行A股股票发行结果，历时两年多推进的60亿元定增项目正式收官。
出品|中访网
审核|李晓燕
11月25日晚间，中泰证券对外披露向特定对象发行A股股票发行结果，历时两年多推进的60亿元定增项目正式收官。作为公司2020年上市以来首次股权融资，此次定增不仅为中泰证券注入充足资本活水，更折射出年内券商行业加速补充资本金、优化业务布局的发展趋势，获市场多方主体积极响应。
本次定增发行价格最终锁定为6.02元/股，募集资金总额精准达成60亿元目标，扣除发行环节各项费用后，实际到位净额59.19亿元，资金募集效率稳步落地。获配名单涵盖15名投资者，主体类型多元且实力雄厚，既包括公司控股股东枣庄矿业集团，也汇聚了头部公募基金、券商资管及地方国资平台等专业机构，充分彰显市场对中泰证券发展潜力的认可。其中，控股股东枣矿集团以约21.65亿元认购金额成为最大获配方，对应获配股份约3.6亿股，限售期长达60个月，长期持股承诺进一步稳固公司股权根基；其余14家投资者限售期均为6个月，涵盖财通基金、诺德基金、华泰资管、易方达基金等知名机构，以及湖北省铁路发展基金、山东国资投控等国资主体，各机构分别根据自身布局认购对应份额，财通基金、诺德基金认购金额均超6亿元，资金参与热度高涨。
定增完成后，中泰证券股权结构得到进一步优化，核心股东持股比例稳步提升，控制权格局保持稳定。数据显示，第一大股东枣矿集团持股比例从发行前的32.84%微增至33.25%，持股优势持续巩固；山东省鲁信投控、山东国资投控两家本土国资股东持股比例分别从3.97%、1.75%提升至4.10%、2.16%，本土资本认可度持续加码。公告明确，本次发行未改变公司由枣矿集团控股、山东省国资委实际控制的核心格局，股权分布仍满足上市条件，为公司后续稳健运营筑牢制度基础。
对于募集资金的投向，中泰证券明确将59.19亿元净额全部用于补充资本金，聚焦核心业务领域布局，推动业务结构优化升级。资金将重点倾斜于另类投资、债券投资、做市业务及财富管理四大板块，通过精准发力多元业务赛道，打破单一业务依赖，培育新的利润增长点。在行业竞争加剧的背景下，资本金的充实既能提升公司风险抵御能力，也能强化综合金融服务能力，助力公司在服务实体经济高质量发展过程中拓展业务边界，同时为股东创造更稳定的投资回报，契合国家产业政策导向与公司长期战略规划。此次资本补充也为中泰证券扛起山东证券业发展旗帜、建设一流券商提供了坚实支撑，助力公司在合规前提下推进创新发展，进一步扩大行业影响力。
回溯本次定增推进历程，中泰证券结合行业趋势与自身发展动态调整规划，稳步推进各项流程。2023年6月，公司首次抛出60亿元定增计划，开启上市后首轮股权融资布局；同年9月，结合行业发展新态势优化募集资金投向，确保资金使用贴合业务需求；此后因项目推进节奏，分别于2024年9月、2025年7月两度延长定增议案有效期，保障项目有序推进。2025年以来，定增审核进程明显提速，5月28日获上交所受理发行申请，9月5日收到上交所审核通过意见，确认公司符合发行及上市条件、信息披露规范，10月13日获证监会注册批复，短短五个月完成从受理到获批的关键流程，最终于11月实现资金落地，高效推进资本补充计划。
中泰证券定增项目的落地，亦是2025年券商行业再融资热潮的缩影。今年以来，A股再融资市场持续回暖，截至11月中旬，已有127家A股上市公司完成再融资，合计募资额超7500亿元，较去年同期大幅增长，为券商投行再融资业务注入活力，也推动券商加速补充资本金。除中泰证券外，多家券商密集推进再融资计划：天风证券于6月完成40亿元定增募资，资本实力进一步夯实；南京证券50亿元定增计划于11月3日获证监会批复，进入落地冲刺阶段；东吴证券7月披露60亿元定增预案，同步推进资本补充布局。
券商密集推进再融资，本质上是行业顺应监管导向、适配业务发展需求的必然选择。随着资本市场改革深化，券商在投行、投资、财富管理等业务领域的拓展均需充足资本金支撑，而再融资成为券商补充资本的重要渠道。同时，今年前三季度上市券商投行业务收入同比增长超23%，再融资业务的爆发不仅带动券商投行收入提升，更通过“投行+投资+投研”协同效应，推动券商业务从粗放增长向质量优先转型。中小券商借助再融资补充资本后，可聚焦细分赛道实现差异化突围，头部券商则进一步巩固资本优势，行业整体竞争力稳步提升。
