花旗全球财富投资(Citi Global Wealth Investments, CGWI)今日发布2023年财富展望（以下简称“展望”）报告，名为《复苏之路：有望获得机会的资产组合》(Roadmap to Recovery: Portfolios to Anticipate Opportunities)。该展望每年发布两次，旨在提供未来一年以及今后有关全球经济和金融市场的深度洞见。新报告的标题反映了CGWI所设想的投资旅程，以及投资者在进行资产组合多元化时应考虑采取的步骤。
CGWI预测2023年全球经济增速将创下40年以来除全球经济危机和新冠疫情中断之外的新低。人们在明年有可能会看到：
· 美国出现轻微衰退，而其他一些地区则更加严重，例如欧元区
· 相比之下，因疫情限制的放宽，中国市场增速将有所恢复
· 美国通胀将继续缓解，在2023年底降至约3.5%
· 美联储将在2023年下半年开始降息
· 全球股市每股收益下滑10%
正如2022年全球市场动荡引发了这些对来年的环境预测，投资者将有可能在2023年开始关注2024年的复苏。鉴于当前的股票熊市可能并未触底，CGWI在进入2023年后将采取防御策略，但预计将随着2023年的深入会有所转变。
花旗全球财富投资首席投资官兼负责人David Bailin表示：“随着时间的推移，美国股票市场在相关衰退到来之前将不会见底，因此我们认为最近的股市上涨属于熊市反弹。在2022年这样的年份，人们似乎更愿意将剩余的现金握在手中。但历史教训明确地告诉我们，此举几乎总是会让人们在市场开始复苏时错失机会。对于2023年，我们重申保持资产组合充分投资这一基本理念，以便为我们预期的诸多机遇做好准备。”
CGWI预计将出现的一系列潜在机会包括：
· 在当前利率较高的背景下，美国市场的短期投资级别固定收益产品
· 防御型股票，如熊市持续情况下更具韧性的派息股
· 一旦美联储转而降息，非周期性增长型股票将先于周期股触底
· 周期性股票的后续增持节点
· 一旦美元见顶，部分非美国资产和货币将蕴含“丰厚价值”
· 经济衰退过后，针对不良资产和其他机会的某些另类策略
花旗全球财富投资首席投资策略师兼首席经济师Steven Wieting表示：“2022年众多资产出现大幅下滑，让长期估值变得更具吸引力。例如，多年来，我们首次看到固定收益产品出现了真正可被纳入资产组合的价值。相比持有现金，短期美国国债不失为颇具吸引力的替代投资资产。”
CGWI还更新了“不可阻挡的趋势”案例，此类趋势指的是能够持续重塑商业和日常生活以及资产组合的强有力的多年期现象。这些趋势包括数字化、人口老龄化、中美竞争，以及向清洁、安全能源的转型。CGWI重点介绍了如何在资产组合中引入这些颠覆性的力量。
